El disprosio es una de las tierras raras pesadas de mayor valor estratégico, y casi la totalidad de su uso está ligada a los imanes NdFeB de gama alta. Los imanes NdFeB ordinarios se desiman notablemente una vez que superan aproximadamente los 100 °C, mientras que los motores de tracción de vehículos eléctricos, los generadores de turbinas eólicas y los servomotores industriales funcionan de forma continua a alta temperatura y fuerte vibración. Al dopar unos pocos por ciento de disprosio en los límites de grano del imán, los ingenieros elevan considerablemente el campo de anisotropía magnetocristalina y la coercitividad, de modo que el imán mantiene firmemente su magnetización a 150–200 °C —se podría decir que sin disprosio no habría un motor NdFeB con una clasificación de temperatura lo bastante alta para uso automotriz. Además de los imanes, el disprosio se usa en aleaciones magnetoestrictivas Tb-Dy-Fe, lámparas de halogenuros metálicos de disprosio y como dopante en ciertos cristales láser; sus isótopos absorben también con fuerza los neutrones y tienen un uso limitado en los materiales de control de reactores nucleares. Dado que el suministro mundial está altamente concentrado, el disprosio se ha considerado durante mucho tiempo un metal crítico.
Dy2O3 (óxido de disprosio(III)) es el óxido principal del disprosio. Es un polvo blanco con un ligero tinte amarillento y la materia prima directa para producir metal de disprosio, aleación de hierro-disprosio y los blancos de disprosio utilizados para adiciones en límites de grano en imanes NdFeB; se utiliza también como aditivo colorante en vidrio y cerámica, y como blanco de deposición para películas delgadas de discos magnetoópticos. DyCl3 (tricloruro de disprosio) es un intermedio en el diagrama de flujo de separación por extracción por disolvente, que produce metal de disprosio por reducción con calcio o electrólisis de sal fundida, el cual se alea luego con hierro y terbio para imanes y materiales magnetoestrictivos. En la industria, el metal elemental casi nunca se utiliza directamente; en su lugar, el disprosio llega a los fabricantes de imanes en forma de aleación de hierro-disprosio, blancos de disprosio o polvo de óxido de disprosio, y se aplica sobre la superficie del imán NdFeB y se difunde en los límites de grano mediante difusión en límite de grano, logrando así la mayor ganancia posible de coercitividad con la menor cantidad de disprosio.
