El europio se encuentra entre las tierras raras más reactivas químicamente y de mayor eficiencia luminosa, y su valor reside casi por completo en los fósforos y la energía nuclear. Los iones europio emiten luz roja viva y luz azul de alta eficiencia bajo excitación ultravioleta o azul, por lo que ha sido un activador indispensable en los fósforos trichromáticos desde la época del tubo de televisión en color: el europio trivalente da la emisión roja característica, el europio divalente la azul característica, y junto con la emisión verde del terbio o el cerio forman las lámparas fluorescentes trichromáticas y los LEDs blancos. La demanda de la industria moderna de iluminación y visualización de luz blanca de alta reproducción cromática y alta eficiencia no puede satisfacerse, esencialmente, sin estos dos fósforos de europio. En la lucha contra la falsificación de billetes, los motivos fluorescentes basados en europio impresos en billetes como el euro se hacen visibles bajo luz ultravioleta, una importante característica de seguridad. En el lado nuclear, el europio-151 tiene una sección eficaz de absorción de neutrones térmicos extremadamente alta y se fabrica en barras de control y venenos consumibles utilizados para la regulación de la potencia del reactor y la parada.
Eu2O3 (óxido de europio(III)) es el principal óxido industrial del europio. Es un polvo casi blanco con un ligero tinte rosado, y es el precursor para preparar fósforos rojos y azules, así como la materia prima para aditivos de vidrio de tierras raras y materiales de absorción de neutrones de reactores. EuCl3 (tricloruro de europio) es un intermedio en el diagrama de flujo de extracción y separación; la reducción produce compuestos de europio divalente, y se utiliza también en investigación y en la síntesis de materiales luminiscentes. El llamado fósforo azul activado con europio se refiere generalmente al fósforo de aluminato de bario y magnesio activado con europio divalente (BAM, BaMgAl10O17:Eu2+), que proporciona luz azul eficiente en lámparas de ahorro de energía trichromáticas y tubos de retroiluminación LCD; el fósforo rojo de óxido de itrio activado con europio trivalente (Y2O3:Eu3+), por su parte, es el componente rojo más clásico de las lámparas trichromáticas y los LEDs blancos, y se utilizó también en pantallas de plasma y materiales de persistencia luminosa de larga duración.
